Fond suveran

Fond suveran de investiții (FSI), un fond suveran de investiții sau un fond social este un fond de investiții deținut de stat care investește în active reale și financiare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, imobiliare, metale prețioase sau în investiții alternative, cum ar fi fond privat de investiții sau fonduri speculative. Fondurile suverane investesc la nivel global. Majoritatea fondurilor FSI sunt finanțate din veniturile din exporturile de mărfuri sau din rezervele valutare deținute de banca centrală.

Finanțe publice
  • Portal

Unele fonduri suverane pot fi deținute de o bancă centrală, care acumulează fondurile în cursul gestionării sistemului bancar al unei țări; acest tip de fond are de obicei o importanță economică și fiscală majoră. Alte fonduri suverane sunt pur și simplu economiile de stat care sunt investite de diverse entități în scopul rentabilității investițiilor și care pot să nu aibă un rol semnificativ în managementul fiscal.

Fondurile acumulate își pot avea originea sau pot reprezenta depozite în valută străină, aur, drepturi speciale de tragere (DST) și poziții de rezervă ale Fondului Monetar Internațional (FMI) deținute de băncile centrale și autoritățile monetare, împreună cu alte active naționale, cum ar fi pensiile investiții, fonduri petroliere sau alte participații industriale și financiare. Acestea sunt active ale națiunilor suverane care sunt de obicei deținute în rezerve valutare diferite (cum ar fi dolarul, euro, lira și yenul). Astfel de entități de gestionare a investițiilor pot fi înființate ca societăți de investiții oficiale, fonduri de pensii de stat sau fonduri suverane, printre altele.

Au existat încercări de a distinge fondurile deținute de entitățile suverane de rezervele valutare deținute de băncile centrale. Fondurile suverane pot fi caracterizate ca maximizând randamentul pe termen lung, rezervele valutare servind „stabilizării valutare” pe termen scurt și gestionării lichidității. Multe bănci centrale dețin în ultimii ani rezerve cu mult peste nevoile de lichiditate sau de gestionare a valutei. În plus, se crede că majoritatea s-au diversificat enorm în alte active decât cele monetare pe termen scurt, foarte lichide, deși aproape nicio dată nu este disponibilă public pentru a susține această afirmație.

Cele mai mari fonduri suverane de avere
Vezi și: Lista țărilor după fonduri suverane și Lista țărilor după rezervele valutare.
Țara sau Regiunea Abreviere Fond Active,
miliarde USD[1]		 Început Origine
Japonia GPIF Government Pension Investment Fund 1.573,7[2] 2006 Fără materii prime
NorvegiaGPF-GGovernment Pension Fund1.222,4[3]1990Hidrocarburi
ChinaCICChina Investment Corporation1,222.3[4]2007Fără materii prime
KuweitKIAKuweit Investment Authority737.94[5]1953Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite
   		ADIAAbu Dhabi Investment Authority697.86[6]1967Hidrocarburi
ChinaSAFESAFE Investment Company7431997Fără materii prime
Hong KongHKMAExchange Fund (Hong Kong)585.73[7]1935[7]Fără materii prime
SingaporeGICGIC Private Limited578[4]1981Fără materii prime
SingaporeTHTemasek Holdings484.4[8]1974Fără materii prime
Arabia SaudităPIFPublic Investment Fund580[4]1971Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite
   		ICDInvestment Corporation of Dubai301.68[4]2006Hidrocarburi
QatarQIAQatar Investment Authority450[9]2005Hidrocarburi
FranțaCDCCaisse des Dépôts et Consignations202[10]1816Fără materii prime
RusiaNWFRussian National Wealth Fund182.59[11]2008Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite
   		MICMubadala Investment Company2431984Hidrocarburi
Coreea de SudKICKorea Investment Corporation201[12]2005Fără materii prime
AustraliaFFFuture Fund[13]147.71[14]2006Fără materii prime
KuweitPIFSSPublic Institution For Social Security Fund[15][16]133.71955Fără materii prime
IranNDFINational Development Fund24[17]2011Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite
   		ADQAbu Dhabi Developmental Holding Company792018Fără materii prime
FranțaBPIBpifrance332008Fără materii prime
LibiaLIALibyan Investment Authority672006Hidrocarburi
KazahstanNFKazakhstan National Fund55.322012Hidrocarburi
KazahstanSKSamruk-Kazyna68.38[18]2008Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii
   		APFCAlaska Permanent Fund[19]83.851976Hidrocarburi
BruneiBIABrunei Investment Agency71.601983Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite
   (Federal)		EIAEmirates Investment Authority782007Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii
   		UTIMCOTexas Permanent University Fund69.21 [20]1876Redevențe pentru terenuri și minerale
AzerbaidjanSOFAZState Oil Fund of the Republic of Azerbaijan[21]431999Hidrocarburi
RusiaRDIFRussian Direct Investment Fund402011Fără materii prime
NorvegiaGPF-NGovernment Pension Fund – Norway222006Hidrocarburi
AustriaÖBAGÖsterreichische Beteiligungs AG38.4[22]1967Fără materii prime
TurciaTWFTurkey Wealth Fund294.092017Fără materii prime
MalaysiaKNKhazanah Nasional30.4[23]1993Fără materii prime
OmanOIAOman Investment Fund171980Hidrocarburi
Noua ZeelandăNZSFNew Zealand Superannuation Fund272003Fără materii prime
Statele Unite ale Americii
   		NMSICNew Mexico State Investment Council[24]261958Hidrocarburi
Germania NWDF Nuclear Waste Disposal Fund 24 2017 Fără materii prime
Timor LesteTLPFTimor-Leste Petroleum Fund182005Hidrocarburi
ChileESSFEconomic and Social Stabilization Fund[25]112007Cupru
Canada
   		AHSTFAlberta Heritage Savings Trust Fund[26]18.91976Hidrocarburi
BahrainBMHCMumtalakat Holding Company192006Hidrocarburi
ChilePRFPension Reserve Fund112006Cupru
IrlandaISIFIreland Strategic Investment Fund[27]122014Fără materii prime
PeruFSFFiscal Stabilization Fund[28]51999Fără materii prime
ItaliaCDP EquityCassa Depositi e Prestiti Equity[29]52011Fără materii prime
Statele Unite ale Americii
   		PWMTFPermanent Wyoming Mineral Trust Fund231974Minerale
BotswanaPFPula Fund4[30]1994Diamonds
Trinidad & TobagoHSFHeritage and Stabilization Fund[31]62000Hidrocarburi
ChinaCADFChina-Africa Development Fund102007Fără materii prime
AngolaFSDEAFundo Soberano de Angola52012Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii
   		NDLFNorth Dakota Legacy Fund8.12011Hidrocarburi
IndoneziaINAIndonesia Investment Authority5.32021Fără materii prime
IndiaNIIFNational Investment and Infrastructure Fund42015Fără materii prime
ColumbiaFAEPFondo de Ahorro y Estabilización Petrolera121995Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii
   		ATFAlabama Trust Fund31985Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii
   		SIFTOUtah-SITFO[32]2.51983Redevențe pentru terenuri și minerale
Statele Unite ale Americii
   		IEFIBIdaho Endowment Fund Investment Board[33]21969Redevențe pentru terenuri și minerale
Nigeria
   		BDICBayelsa Development and Investment Corporation0.12012Fără materii prime
NigeriaNSIANigeria Sovereign Investment Authority2.6[34]2011Hidrocarburi
KuweitAWQAFAwqaf and Islamic Affairs Fund[35]1.991993Fără materii prime
Statele Unite ale Americii
   		LEQTFLouisiana Education Quality Trust Fund[36]1.41986Hidrocarburi
PanamaFAPFondo de Ahorro de Panama[37]1.42012Fără materii prime
Emiratele Arabe Unite
   		RIARAKIA22005Hidrocarburi
BoliviaFINPROFondo para la Revolución Industrial Productiva[38]0.42015Fără materii prime
Statele Unite ale Americii
   		CSFOregon Common School Fund21859Terenuri și redevențe pentru minerale
SenegalFONSISFonds Souverain d'Investissement Strategiques[39]0.12012Fără materii prime
PalestinaPIFPalestine Investment Fund1.02003Fără materii prime
KiribatiRERFRevenue Equalization Reserve Fund0.41956Fosfați
VietnamSCICState Capital Investment Corporation1.22006Fără materii prime
GhanaGPFGhana Petroleum Funds0.92011Hidrocarburi
GabonFGISFonds Gabonais d'Investissements Strategiques1.02012Hidrocarburi
MauritaniaNFHRNational Fund for Hydrocarbon Reserves0.12006Hidrocarburi
Australia
   		WAFFWestern Australian Future Fund0.82012Minerale
MongoliaFHFFuture Heritage Fund[40]0.12011Minerale
Guineea EcuatorialăFRGFFonds de Réserves pour Générations Futures 0.22002Hidrocarburi
Papua Noua GuineePNGSWFPapua New Guinea Sovereign Wealth Fund222011Hidrocarburi
TurkmenistanTSFTurkmenistan Stabilization Fund0.52008Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii
   		WVFFWest Virginia Future Fund191997Hidrocarburi
MexicFMPFondo Mexicano del Petroleo para la Estabilizacion y el Desarrollo72000Hidrocarburi
Statele Unite ale AmericiiFMPColorado Public School Fund Endowment Board 1.22016Terenuri și redevențe minerale
Statele Unite ale AmericiiBCPLWisconsin Board of Commissioners of Public Lands1.41848Vânzări de terenuri, cherestea și mărfuri
Emiratele Arabe Unite
    Sharjah		SAMSharjah Asset Management Holding[41][42] 22008Fără materii prime
Rwanda AGDF Agaciro Development Fund[43] 0.2 2012 Fără materii prime


    Referințe
    1. „SWFI”. Accesat în .
    2. „Investment results for 3Q of fiscal 2021(update report)” (PDF).
    3. „Market value”.
    4. MENAFN. „Visualizing The World's Largest Sovereign Wealth Funds”. menafn.com. Accesat în .
    5. „Top 100 Largest Sovereign Wealth Fund Rankings by Total Assets - SWFI”. www.swfinstitute.org.
    6. „Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) - Sovereign Wealth Fund, Emiratele Arabe Unite - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    7. „Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio (HKMA IP) - Sovereign Wealth Fund, Hong Kong - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    8. „Temasek Holdings (Temasek) - Sovereign Wealth Fund, Singapore - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    9. „Qatar Investment Authority (QIA)”. Top1000Funds.com (în engleză). Arhivat din original la . Accesat în .
    10. „You are an investor”.
    11. „National Welfare Fund (National Wealth Fund) - Sovereign Wealth Fund, Russia - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    12. „Korea Investment Corporation (KIC) - Sovereign Wealth Fund, South Korea - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    13. „Future Fund”. Future Fund. Accesat în .
    14. „Future Fund - Sovereign Wealth Fund, Australia - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    15. „We achieved the best investment performanc in the history of the institution”. Accesat în .
    16. „PIFSS GUIDE” (PDF). Arhivat din original (PDF) la . Accesat în .
    17. „National Development Fund of Iran (NDFI) - Sovereign Wealth Fund, Iran - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    18. „Samruk-Kazyna (Samruk Kazyna) - Sovereign Wealth Fund, Kazakhstan - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    19. „Alaska Permanent Fund Corporation web site”. Apfc.org. Arhivat din original la . Accesat în .
    20. „Financial Statements and Independent Auditors' Report” (PDF). The University of Texas. Accesat în .
    21. „ARDNF – Azərbaycan Respublikası Dövlət Neft Fondu – Home”. oilfund.az. Accesat în .
    22. „Portfolio”. Arhivat din original la . Accesat în .
    23. „Khazanah Nasional (Khazanah) - Sovereign Wealth Fund, Malaysia - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    24. „Home”. New Mexico State Investment Council (în engleză). Accesat în .
    25. „Economic and Social Stabilization Fund (2 contenidos)”. Ministerio de Hacienda (în engleză). Accesat în .
    26. „Government of Alberta – Finance (AHSTF)”. Finance.alberta.ca. . Accesat în .
    27. „Homepage | ISIF”. ISIF (în engleză). Accesat în .
    28. „State Fiscal Stabilization Fund | U.S. Department of Education”. U.S. Department of Education. Accesat în .
    29. „CDP Equity”. CDP Equity (în italiană). Accesat în .
    30. „Pula Fund (Pula Fund) - Sovereign Wealth Fund, Botswana - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    31. „Heritage and Stabilization Fund – Ministry of Finance” (în engleză). Accesat în .
    32. „SITFO”. UTAH SCHOOL & INSTITUTIONAL TRUST FUNDS OFFICE. Accesat în .
    33. Idaho, Access. „Home”. Endowment Fund Investment Board (în engleză). Accesat în .
    34. „Nigeria Sovereign Investment Authority (NSIA) - Sovereign Wealth Fund, Nigeria - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în .
    35. „إلى 150 مليون دينار خسارة محفظة الأوقاف”. Accesat în .
    36. „Investments | Louisiana State Treasurer | Louisiana”. Louisiana Treasury (în engleză). Accesat în .
    37. „Fondo de Ahorro de Panama”. Fondo de Ahorro de Panama (în spaniolă). Accesat în .
    38. „Ley del Fondo para la Revolución Industrial Productiva (FINPRO),..”. bivica.org (în engleză). Accesat în .
    39. „Fonds Souverain d'Investissements Stratégiques (FONSIS)”. Fonsis. Accesat în .
    40. „Монгол Улсын Сангийн яам”. Монгол Улсын Сангийн яам (în engleză). Accesat în .
    41. „Sharjah Asset Management (Sharjah Asset Management) - Sovereign Wealth Fund, Emiratele Arabe Unite - SWFI”. www.swfinstitute.org.
    42. SAMH. „Sharjah Asset Management – The Investment Arm of the Government of Sharjah” (în engleză). Accesat în .
    43. „Agaciro Development Fund”. Agaciro Development Fund. . Accesat în .

    Lectură suplimentară
    Resurse bibliotecare
    Despre Fond suveran
    • Sovereign Wealth Fund Institute – What is a SWF? What is a Sovereign Wealth Fund? - SWFI
    • Natural Resource Governance Institute & Columbia Center for Sustainable Investment "Managing the Public Trust: How to make natural resource funds work for citizens", 2014.
    • Castelli Massimiliano and Fabio Scacciavillani "The New Economics of Sovereign Wealth Funds", John Wiley & Sons, 2012
    • Saleem H. Ali and Gary Flomenhoft. "Innovating Sovereign Wealth Funds" Arhivat în , la Wayback Machine.. Policy Innovations, 17 February 2011.
    • M. Nicolas J. Firzli and Vincent Bazi, World Pensions Council (WPC) Asset Owners Report: “Infrastructure Investments in an Age of Austerity: The Pension and Sovereign Funds Perspective”, USAK/JTW 30 July 2011 and Revue Analyse Financière, Q4 2011
    • M. Nicolas J. Firzli and Joshua Franzel. "Non-Federal Sovereign Wealth Funds in the United States and Canada". Revue Analyse Financière, Q3 2014
    • Xu Yi-chong and Gawdat Bahgat, eds. The Political Economy of Sovereign Wealth Funds (Palgrave Macmillan; 2011) 272 pages; case studies of SWFs in China, Kuwait, Russia, the United Arab Emirates, and other countries.
    • Lixia, Loh. "Sovereign Wealth Funds: States Buying the World" (Global Professional Publishing: 2010).

    Legături externe


    This article is issued from Wikipedia. The text is licensed under Creative Commons - Attribution - Sharealike. Additional terms may apply for the media files.